חוזים עתידיים הם חוזים סטנדרטים המציינים כוונת התחייבות למכירה או רכישת כמות מפורטת של סחורה, במועד עתידי המוגדר בחוזר, עם ציון מפורט של מיקום המסירה, ובמחיר אותו קובעים במהלך הרכבת העסקה בבורסת חוזים עתידיים.
בהליך זה, הרוכש מתחייב לשלם למוכר את התמורה שנקבעה לתשלום עבור הסחורה, במעמד מסירת הסחורה. זכותו של המוכר לקבוע ולבחור את המועד המדויק להעברת הסחורה לרוכש, ובמעמד זה לקבל ממנו את התמורה הנקובה.
תנאים מקיפים לחוזים עתידיים
הזמן בשנה למסירת הסחורה צריך להיות תואם לתקופה בשנה שבה מחזור עסקאות בסחורות הוא המשמעותי ביותר.
היות וסוחרים מתחייבים בהתחייבויות לטווח הארוך, ומכיוון שבמרבית המקרים שני הצדדים החתומים על חוזה עתידי זרים זה לזה, אחריות מסלקת הבורסה מופנית כלפי המוכרים לקבל את הסכום לו הם זכאים, ואותה אחריות מופנית אף כלפי הרוכשים לקבלת הסחורה עליה שילמו.
דרישות המסלקה מהמוכרים ומהקונים החתומים על חוזים עתידיים, היא הפקדה מראש של תשלום בשיעור מוגדר, על מנת להבטיח את נכונותם לקיים את התחייבותם בגין החוזים שנמכרו או שנרכשו. סכום הביטחונות הראשוניים נע בין חמישה לעשרים אחוזים מסך הערך הכולל של החוזה, והחישוב נערך במספר יחידות כפול מחיר ליחידה.
ביטחונות לקיום חוזים עתידיים
על מנת שניתן יהיה לשמור על רמה הולמת של בטחונות, המסלקה מפעילה את הברוקרים החברים בשורותיה לבצע התחשבנות יומיומית כספית הנוגעת למחיר המקורי. במקרים בהם נצברו הפסדים, והחשבון צונח מתחת לרמת הסף, הלקוח מתבקש להפקיד את הסכום במזומן ולהשלים את היתרה אותה הוא נמצא חייב, במקדמות אחזקה, עד לגובה המקדמה הראשונית.
חשוב להבין שהבורסות אינן מתירות ביצוע עסקאות בהיקפים נמוכים יותר, תוך שימוש בחוזים קטנים יותר, הנקראים Mini-Contracts. יחד עם זאת, חשוב לבדוק בקפדנות את הכדאיות של עסקאות חוזים עתידיים, במיוחד מבחינת עמלות הביצוע הגבוהות ביחס לנפח העסקאות.
קהלי יעד של חוזים עתידיים
קהלי היעד של חוזים עתידיים הם משקיעים שמבקשים להפיק יתרון ממצב בו מחירי סחורות כלשהן עולים או יורדים, מתוך מטרה להגביל את הפסדיהם במקרים בהם השער יעלה או ירד.
קהלים אפשריים נוספים שיכולים להפיק תועלת מביצוע עסקאות של חוזים עתידיים הם אנשים פרטיים, ארגונים עסקיים או חברות שזקוקים לגידור מפני ירידת או עליית מחירי סחורות כלשהן. כך הם מקבלים את הזכות ליהנות מעליית או ירידת השער.
אופציות בחוזים עתידיים
אופציות הם חוזים המקנים למחזיקים בהם זכות שאינה מוגבלת בהתחייבות, למכור או לרכוש חוזה עתידי המאופיין סכום קבוע בסחורה מסוימת. אופציה תקפה לפרק זמן שמוגדר היטב מראש בחוזה העתידי, לצד המחיר עליו הסכימו הצדדים.
שני הצדדים החתומים על עסקת אופציה הם מנסח החוזה והרוכש. כלומר, רוכש האופציה קונה מהצד ניסח את האופציה התחייבות הקובעת שכותב האופציה ירכוש ממנו או ימכור לו כמות מסוימת שנקבעה מראש, של חוזים עתידיים, בהתאם לדרישת רוכש האופציה.
פרק הזמן למימוש אופציה
הזכות של הרוכש צריכה להתקיים למשך תקופת הזמן אותה קבעו מראש הצדדים, עד למועד תום העסקה. רוכש האופציה רשאי לממש את האופציה בתום התקופה המוגדרת בלבד, בסגנון עסקה הנקרא אופציה אירופאית.
בתמורה לזכות לקיום עסקת המכירה או הרכישה, הרוכש משלם למנסח האופציה סכום כסף חד פעמי, הנקרא פרמיה, במעמד רכישת האופציה. הפרמיה ניתנת להוזלה באמצעות רכישת אופציה בהליך הנקרא "מחוץ לכסף" שמאפשר את הוזלת מחיר הפרמיה.
לדוגמא: ביטוח רכב
באופן הזהה לביצוע עסקת ביטוח רכב, הוזלת סכום ההשתתפות העצמית במקרה של הפעלת הביטוח, מפחיתה את גובה הסכום אותו ניתן לתבוע מחברת הביטוח, במקרה של תאונה. יש להבין שבמכירת אופציה, קיים צורך באספקת ביטחונות, כמו בעסקאות של רכישת חוזים עתידיים.
למה כדאי לרכוש אופציות?
אפשרות זו מבטחת את רוכש האופציה מפני מצב בו שינויים במחירי הסחורות לא יאפשרו התחייבות למימוש. ההפסד המקסימאלי בעסקה של אופציה, מוגבל עד לגובה הפרמיה ששולמה במעמד רכישת האופציה.
קיימת אפשרות בחירה של מועד ושער, בתנאי שמועד הפקיעה הוא יום ערך. רכישת אופציות אינה כרוכה בהצגת ביטחונות. הבורסות מאפשרות ביצוע עסקאות של רכישת אופציות או חוזים עתידיים על מגוון נכסים פיננסיים, כגון אגרות חוב, מדדי מניות, מטבעות, וכמובן סחורות.
אפשרות "עושי שוק"
לצד האפשרות לרכוש אופציות או חוזים עתידיים בהליכים הנפוצים בבורסות השונות, ניתן לפנות לנציגים הנקראים "עושי שוק" ולבצע מולם עסקאות בהתאם לצרכים האישיים.
כך, למשל, בעל עסק או אדם פרטי המבקש להתקשר בחוזה עתידי, יכול לקבוע את מועד מימוש החוזה, סוג הסחורה בה הוא מעוניין, הכמות, ותנאים שונים. עסקאות אלו נקראות "עסקאות מעבר לדלפק".
חוזים עתידיים: חשוב להבין את הפרטים הקטנים
אם אתם מבולבלים משפע הנתונים והמונחים המקצועיים, חשוב שתבינו את המאפיינים העיקריים של חוזים עתידיים, שמהותם היא התחייבות מוגדרת וקבועה של שני צדדים, לספק נכס, רכוש או סחורה. כך, למשל, חוזה עתידי יכול לכלול התחייבות לרכישת או מכירת סוכר, נפט, מדדים, תירס, מניות או כל פריט בו ניתן לסחור, במועד ובסכום אשר נקבעים מראש.
במילים אחרות, חוזים עתידיים ניתנים לביצוע במסגרת כל דבר שיש לו ביקוש. המסחר המאפיין חוזה עתידי מתבצע במסגרת הבורסה, היות וכך יכולים סוחרים לגדר את הסיכונים אותם הם נוטלים, הקשורים לסחורות המשמשות אותם בהליכי המסחר.
כמו בחוזים רגילים, רק במסגרת הבורסה
ממש בדומה לחוזים רגילים, גם לחוזים עתידיים יש את פרק הזמן הקבוע מראש, אך להבדיל מחוזים רגילים, מועד פקיעת החוזה הוא המועד בו ניתן לבצע את העסקה. היום חוזים עתידיים מהווים מכשיר פיננסי לביצוע עסקאות.
טרם ההתקשרות בחוזים עתידיים, חשוב להבין היטב את כל האותיות הקטנות, מגוון המונחים ובמיוחד את מרכיבי החוזה, וחשוב להבין את תנאי הרכישה והמכירה על מנת שלא להיפגע. אתר ATRADE מגיש את המלצות המומחים לביצוע עסקאות חוזים עתידיים, ומלמד אנשי עסקים כיצד לזהות עסקאות המניבות רווחים כדאיים.
התמחות במסחר ובחוזים עתידיים
אתר ATRADE מאפשר לאנשי עסקים לבצע עסקאות מסחר לסוחרים עסקיים או פרטיים, במחירי חוזים עתידיים.
ייחודיות השירותים המוצעים באתר היא הניסיון העשיר של נציגי השירות המקצועיים המיומנים בהבנת המדדים הכדאיים לביצוע העסקאות, ובניתוח תנועות ותנודות שוק שיכולים להשפיע על כדאיות עריכת חוזים עתידיים. זהו המקום המגיש את מגוון הכלים העסקיים הדרושים להצלחת ביצוע עסקאות מסחר.
